О криптовалюте можно забыть
Когда три недели назад я разговаривал с Сэмом Бэнкманом-Фридом (Sam Bankman-Fried), он был настоящим «золотым мальчиком» индустрии криптовалют. Этот чудаковатый 30-летний парень возглавлял одну из крупнейших империй в области криптовалют, которая оценивалась примерно в 15 миллиардов долларов.
Последние несколько лет он водил дружбу с Биллом Клинтоном, позировал для обложки журнала Fortune и даже успел превратить свое имя в инициальную аббревиатуру – SBF. Ближе к концу нашего полуторачасового интервью Бэнкман-Фрид мимоходом намекнул на реальное состояние своих финансов. «По правде говоря, значительная часть моего богатства в настоящий момент неликвидна», – сказал он.
Что касается причин, по которым его прежде щедрые политические пожертвования за последние несколько месяцев иссякли, о них он высказался весьма туманно: «Существуют ограничения касательно того, что я могу давать, – пока».
Как выяснилось, это еще очень мягко сказано. На этой неделе в течение одного дня Бэнкман-Фрид лишился практически всего своего состояния – как выразилось агентство Bloomberg, это стало «одним из величайших потерь состояния в истории». Крупнейшие компании, которыми он ранее руководил, – криптовалютная биржа FTX и хеджевый фонд Alameda Research – стали практически полностью неплатежеспособными всего за одну ночь. После этого они объявили о банкротстве – вместе с «примерно 130 другими аффилированными компаниями», работавшими под эгидой Бэнкмана-Фрида.
К пятнице – по иронии, которую почувствовали все, – Джон Рэй (John J. Ray), юрист, руководивший ликвидацией Enron, стал новым исполнительным директором FTX.
Обвалы криптовалют уже стали обычным делом. Но даже в условиях индустрии, известной своей волатильностью, крах Бэнкмана-Фрида оказался настоящим ледяным душем. В конце концов, он должен был быть вундеркиндом крипто-индустрии, своего рода пророком, который однажды мог бы ввести криптовалюту в мейнстрим. Действительно, Бэнкман-Фрид настаивал, что вы можете доверять его бирже несмотря на то, что эта индустрия печально известна обилием игроков и мошенников.
Как будто чтобы подкрепить этот аргумент, FTX спонсировала судей Главной лиги бейсбола – арбитров, выступавших за честность и справедливость. В статье, которая уже удалена из интернета, венчурная компания Sequoia назвала Бэнкмана-Фрида стопроцентным «будущим триллионером», отчасти благодаря масштабу его видения будущего, в котором торговля биткойнами так же проста и популярна, как шоппинг на Amazon.
Но кажется, сейчас крипта готова к тому, чтобы войти в мейнстрим, меньше, чем когда-либо прежде. Хотя последние несколько месяцев криптовалюта теряет в цене, в людях все еще живет мечта о крипте в том ее виде, в котором она изначально создалась после финансового кризиса 2008 года: отчасти смысл существования блокчейна заключался в том, чтобы исключить из цепочки жадных банкиров и создать более доверительные отношения между участниками сделок.
Теперь, в 2022 году, криптовалютные рынки контролируются индустрией, которая раз за разом доказывает, насколько сильно она похожа на существующую финансовую систему. До падения в этом году казалось, что достаточно значительная часть общества начинает постепенно доверять этой отрасли. Выходки Бэнкмана-Фрида повернули время вспять, и то, что выглядело зимой, начинает все больше походить на ледниковый период.
Представьте, что ваша дебетовая карта внезапно перестала работать, потому что руководители вашего банка решили провернуть высокорискованные сделки с вашими деньгами, пока вы пытались заплатить за продукты в магазине. Это такой понятный всем аналог того, в чем сейчас обвиняют Бэнкмана-Фрида. (Сам он отказался комментировать это.)
Падение началось со статьи в CoinDesk, написанной репортером Иэном Эллисоном (Ian Allison), который предположил, что компании Бэнкмана-Фрида были намного более взаимосвязанными, чем кто-либо догадывался. Вместо того, чтобы хранить средства в долларах и долговых обязательствах, империя Бэнкмана-Фрида хранила деньги в собственной криптовалюте, которая, конечно же, работает только до тех пор, пока эта самая валюта остается стабильной.
Так уж получилось, что у конкурента FTX компании Binance, возглавляемой самым богатым человеком в мире криптовалют, китайским миллиардером Чанпэном Чжао (Changpeng Zhao), на его собственном балансе оказалось этой криптовалюты на пару миллиардов долларов. И после публикации статьи в CoinDesk Чжао объявил, что планирует все это слить. С этого и началось падение костяшек домино.
После объявления Чжао у FTX возникли серьезные трудности с тем, чтобы выплатить клиентам средства, которые те захотели вывести. Внезапно компания, которая еще не так давно стоила 32 миллиарда долларов, задолжала клиентам 8 миллиардов долларов. С самого начала Чжао сказал, что Binance купит FTX за гроши, но он отказался от покупки, как только ознакомился с бухгалтерской отчетностью.
FTX никогда не была банком. Клиентам очень повезет, если им удастся вернуть хотя бы часть своих денег в суде по делам о банкротстве в течение следующих нескольких лет, и вполне возможно, что Бэнкмана-Фрида ждут серьезные юридические последствия.
За последний год обрушилось сразу несколько крупных крипто-компаний, но многие верили, что Бэнкман-Фрид и его команда возьмут на себя роль хозяев положения и попытаются легитимизировать криптовалюту, восстановив ее репутацию. Но оказалось, что в этой ситуации нет ни хозяев, ни какого-либо положения. Крах империи Бэнкмана-Фрида должен стать тревожным сигналом не только для индустрии, которая сделала его империю возможной, но и для миллионов людей, которые за последние пару лет решили поставить на криптовалюту.
Централизованные биржи, такие как FTX – очевидно, самый простой способ для розничных инвесторов проложить себе путь в сфере криптовалют, – по-прежнему несут в себе огромные риски. Когда эти компании «тонут», а теперь это происходит с завидной регулярностью, они забирают с собой все ваши деньги.
Но проблема здесь гораздо более фундаментальна, и она не сводится лишь к потере нескольких долларов. В основе криптовалют лежит идея о том, что вам нельзя доверять свои деньги банкам, что люди должны иметь возможность держать деньги у себя – в каком-нибудь месте, где они будут в немного большей безопасности, чем под матрасом. И, хотя технически вы все еще можете это делать, нет никаких гарантий, что ценность ваших крипто-сбережений однажды не упадет до нуля из-за действий нескольких своевольных миллиардеров, которые оказывают чрезмерно сильное влияние на рынок.
Очевидно, что это ужасная сделка, и это предательство мечты о крипто-утопии – образа будущего, в котором нет мутных посредников.
Даже легионы крипто-скептиков, которые сейчас наслаждаются возможностью твердить «я же вам говорил», признают, что не далее как весной эта индустрия искрила потенциальной энергией. «Мы появились слишком рано», – гласит одна популярная крипто-мантра, и ее смысл заключается в том, что несмотря на хрупкость всей этой системы, несмотря на неослабевающее ощущение, что все может в любой момент развалиться, однажды эпоха крипты действительно наступит.
Крах Бэнкмана-Фрида и более чем возможные обвалы множества других фирм в ближайшем будущем, сильно подрывают эту надежду. Сейчас стало очень трудно представить себе будущее, в котором криптовалюта будет иметь хотя бы часть того влияния, которым она обладала всего полгода назад.
Криптовалюта обязательно сохранится в том или ином своем виде, но будущее криптовалюты как института – такого, который однажды сможет дестабилизировать банковскую систему или как минимум работать параллельно с ней – никогда еще не было таким призрачным.
PS. «Однажды эпоха крипты действительно наступит» — наступит, наступит. Вместе с «зеленой энергетикой» и «постиндустриальной экономикой». Идиоты в США продолжают повторять заклинания, потому что кроме них у них ничего не осталось.
Ещё до 2022 года Сэм Бэнкман-Фрид зазвездился и офигел от собственной крутизны. Он решил постебаться в Твиторе над своим приятелем Чанпэном Чжао, который в своё время купил у Сэма его самодельных токенов FTT на пару миллиардов зелёных, чтобы Сэм смог раскрутить свою криптобиржу.
В одном из удаленных позднее твитов Сэм написал в адрес Чжао, с намёком на его национальность: «а ему вообще можно приезжать в Вашингтон-то?».
Не знаю, может Сэма хохлы покусали, но китайцы таких вещей не прощают, это для них «потеря лица».
Ну вот.
Трёхходовка Чжао:
1. Объявил о намерении срочно продать токены FTT (на $500 миллионов) в тот момент, когда они начали падать, после чего они упали ещё сильнее. И когда Сэм в отчаянии прибежал к Чжао (?!) за помощью
2. Объявил о намерении выкупить FTX подешёвке, что сразу вызвало бегство вкладчиков, и через день
3. Отказался покупать этот мешок с долгами, после чего FTX рухнул совсем и сразу.
Чжао конечно потерял на этом пару миллиардов долларов, т.к. купленые за них токены FTT превратились в петушиный крик.
Но он отомстил.
Месть ценой два миллиарда? Эдмон Дантес даже не курит в сторонке, испуганно икает.))
Я думаю, что потери Бинанса гораздо ниже — если вообще были.
Видишь ли — 2 миллиарда это оценка стоимости токенов FTX, которые были у бананса до операции «курощеные тупого пиндоса», на пике их стоимости. Бинанс стал их сливать — соответственно они стали падать в цене, и когда падение стало очевидным — было сделано публичное объявление о «большом сбросе». Соответственно независимые «криптоинвесторы» кинулись фиксировать убыток, пока FTX не упал еще сильнее, это вызвало обвал. На низах которого китайцы вполне могли прикупить сбрасываемые FTX за бесценок. Затем было сделано заявление, что Бинанс закупит много FTX — задешево, но закупит. Это (заявление + реальные покупки) вызвало в моменте рост ценника FTX — и когда этот рост стал выдыхаться, тут-то китайцы и сбросили закупленные по дешевке FTX.
Суммарно это все запросто могло дать китайцам нехилую прибыль, плюс убили крупного конкурента — а это значит, что в Бинанс теперь понесут больше денег.
Всё это под Dire Straits «Money for Nothing»))
Технично свалил конкурента — какая месть?
Не вписался в рынок, финансовый гений. Гы, есть нобелевские лауреаты по экономике, закончили жизнь чуть ли не в нищете.