Компания Signa, принадлежащая австрийскому магнату Рене Бенко, подала заявление о банкротстве после того, как последняя попытка собрать экстренное финансирование провалилась, в результате чего совладелец здания Крайслер в Нью-Йорке стал одной из самых заметных жертв кризиса недвижимости в Европе.

Подача иска стала горьким ударом для магната, который, как известно, хвастался тем, что только британская королевская семья и католическая церковь могли соперничать с его массивом эксклюзивной собственности. Учитывая, что на конец прошлого года активы оценивались в 23 миллиарда евро (25 миллиардов долларов), крах может стать крупнейшим обвалом недвижимости в Европе со времен мирового финансового кризиса.

Согласно заявлению компании, отправленному по электронной почте, Signa Holding GmbH заявила, что подала заявку в среду в Вене с целью управления собственной реструктуризацией под контролем администратора. «Несмотря на значительные усилия, предпринятые в последние недели, необходимая ликвидность для внесудебной реструктуризации не могла быть в достаточной степени обеспечена», — заявили в компании.

Не поняли, что произошло? ОК, распедалим на пальцах:

Товарищ Рене Бенко набрал кредитов, на них накупил недвиги, которая как бы росла в цене — а он её перезакладывал под еще больший кредит. Таким образом товарищ организовал финансовый поток, с которого и жил припеваючи. Схема тупая, но работала на масштабе — слишком многим он был должен слишком много, поэтому ему реструктуризировали займы и его перекредитовывали. Но однажды товарищ исчерпал все лимиты. Недвига просела в цене — и стала меньше стоимости залога. Да и процент плавающий был, наверное.

В общем — случилась Foreclosure. То есть потеря права выкупа — когда собственность, заложенная в обеспечение кредита, переходит к кредитору, а заемщик теряет на нее права.

Ему бы понять в 2021-м, что ставку рефинансирования повысят не до 2%, а до 5.5%, и что надо срочно что-то скидывать в убыток, пока хоть кто-то что-то ещё покупает. Но чувак был тупой тормоз, думал, что пронесет.

А сейчас ему уже надо брать деньги под 10% годовых в баксах, чтобы прикрыть дырку — и, видимо, дураков не нашлось дать ему в долг. Кредитное плечо на упавшем рынке долбануло на все деньги стремительным домкратом.

Теперь эта никому не нужная недвига перейдет банкам, они её оценят ловко так, чтобы убыток у себя не фиксировать. И этот трэш растворится в общей куче переоцененного неликвида, вроде акций Теслы или Аппле.

На Западе давно пирамиды в стройке, так как других производств там нету, столь же давно. Некуда больше бабки вкладывать — только в биржи да в стройки.