Читатели спрашивают, в каких случаях можно брать кредиты, и по какой ставке, и чо вообще вообще деньги в долг не брать теперь, если я хочу быть богатым консервативным инвестором?

На этот вопрос у нас есть два правильных ответа. Простой и умный.

Простой правильный ответ прост, как кирпич. Не берите в долг никогда. Да, будете расти медленнее, но зато «трудные времена» для вас вообще перестанут существовать. Так как у вас не будет обязательств, с которыми вы не можете справиться. За полным отсутствием обязательств.

Умный правильный ответ чуть сложнее. Для того, чтобы понять, что делать с кредитами, разумно посмотреть на то, что с кредитами делают профессионалы, и брать с них пример.

Профессионалы в кредитном деле — это банки. Весь бизнес которых состоит в том, что они берут деньги в долг, и дают в долг.

Нетрудно понять, что если бы банки пользовались нашим простым правильным ответом, то их бизнес не мог бы существовать. А он всё-таки существовать как-то умудряется. И при этом неплохо. Не одну сотню лет уже.

Всё дело в том, что банк не берёт деньги в долг для того, чтобы съездить в отпуск или сыграть свадьбу. Он берёт деньги в долг для того, чтобы зарабатывать.

И главный принцип, который при этом используется — вы должны зарабатывать на долге больше, чем тратите. В каждом банке есть целый департамент, который следит только за этим. Называется он обычно Казначейство или Департамент управления ликвидностью. И его основная задача — убедиться, что между стоимостью заемных средств (фондированием) и прибылью от выданных кредитов (активами) помещается прибыль банка. А не от мертвого осла уши.

Конечно, вести такую аналитику на уровне личных финансов совершенно невозможно. Во-первых, потому что бог его знает, как учитывать активы (и есть ли они). А во-вторых, просто лениво.

Поэтому мы в нашей практике использовали упрощённый механизм.

Сравниваем ставку по кредиту с бенчмарком. Он может быть консервативным (инфляция) или оптимистичным (ставка по депозитам Сбера как условно безрисковая ставка).

И если реальная ставка по кредиту меньше этого числа — его вполне можно брать.

Как правило, это правило оставляет в качестве приемлемых только льготные кредиты. Вроде семейной ипотеки или автокредита от производителя.

И это неспроста. Потому что в первом случае за ваш кредит платят все граждане инфляцией, а во втором — автопроизводитель из своей маржи. (Конечно, с льготными ставками всегда есть нюанс завышения тела кредита, но для простоты рассуждений его можно игнорировать).

Если же никто добрый не хочет разделить с вами ношу стоимости кредита, и ставка по кредиту выше ставок по депозиту, то взваливать его на себя — гарантированно плохая идея.

Никакой банк в своем уме так не поступит, а значит — и вам не надо.